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如何才能少亏多赚?跟着张宏宾学习投资

财富资讯 2022-05-19 08:45:47 8 hz
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一个好的投资主题应该有合理的投资逻辑、长期的成长性和坚实的业绩支撑,在选择一个赛道时,不妨思考一下:这个行业未来市场空间大不大?行业内公司的赚钱能力强不强?

我们要警惕这样一个误区:一种行业或风格的基金,往往在收益最好、热度最高的时候,大家一拥而上;而在收益较为冷淡、性价比很好的时候,经受“冷板凳”的待遇。

  选对投资策略

在震荡市,投资单一风格或品种的基金要么收益率太低,要么风险太高、波动太大,正确的姿势就是做好均衡配置,以求在市场波动中进可攻、退可守。

以“核心+卫星”配置策略为例,核心产品可以选择长期业绩表现稳健的优质主动管理基金或者是宽基指数基金;卫星产品则可以结合不同的市场环境,小仓位来配置看好的行业主题基金来冲击更高的收益。张宏宾建议单个行业的配置比例不超过15-20%,所有行业的配置比例尽量不超过50%。

 挑选合适基金

当大潮退去,方知谁在裸泳。衡量基金合不合适,可以参考以下几个角度:

(1)基金业绩:业绩是每个人买基金都会第一个看的,但我们选基,过往业绩可以用来参考,不能全信,切勿被短期的业绩所迷惑,很有可能是运气的成分,不具有持续性,长期业绩有一点参考价值。

(2)最大回撤:不注重控制回撤的基金经理,你买进去也很容易被套。需要注意的是,行业主题基金本身波动大,20%左右的最大回撤也是正常的,但是超过这个幅度,我们就要小心。

(3)基金规模:基金规模要根据基金的不同类型判断,一般来说被动型基金规模越大越好,而主动管理型基金规模适中最好。

值得注意的是,今年来不少“迷你”基金通过优异的业绩表现带动规模扩容,那么这些体量大增的基金还能购买吗?

权益类基金规模变大后,操作难度会加大,但具体会不会影响基金的超额收益和购买价值,还要分情况看:比如,一些通过频繁地换手、交易来获取收益,短期业绩爆发导致规模激增的基金经理,需要谨慎对待,不妨先观察一下后续业绩能否持续再做决定;而一些基金经理主要擅长价值股的投资,换手率相对更低,那么他们可以承载的管理规模就更大。


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